Visa anunció un nuevo enfoque de préstamos onchain que combina datos de liquidación de VisaNet con infraestructura de crédito basada en blockchain para facilitar el acceso a capital de trabajo a programas de tarjetas vinculadas a stablecoins y fintechs.
Los préstamos denominados en stablecoins mediante protocolos onchain han ganado espacio dentro de las finanzas digitales. De acuerdo con datos del Visa Onchain Analytics Dashboard citados por la compañía, desde 2020 se han enviado más de US$694 mil millones en este tipo de préstamos, configurando un mercado de crédito que opera de manera continua. Sin embargo, Visa señala que buena parte de esa actividad permanece concentrada en los mercados de criptomonedas y todavía tiene una presencia limitada en los negocios y pagos cotidianos.
La propuesta busca conectar ambos ámbitos mediante el uso de datos de liquidación de VisaNet, que pueden proporcionar a los prestamistas información sobre el funcionamiento y desempeño de los programas de tarjetas. Con autorización de los clientes, estos datos podrían facilitar la evaluación de oportunidades de financiamiento y la asignación de capital de acuerdo con las necesidades de cada programa.
“Las stablecoins no solo están cambiando la forma en que se mueve el dinero, también están creando oportunidades para replantear la infraestructura financiera que hace posible los pagos”, afirmó Rubail Birwadker, líder Global de Productos de Crecimiento y Alianzas de Visa. Según explicó, la combinación de datos de pagos y tecnologías onchain puede abrir nuevas alternativas de liquidez para las empresas.
El anuncio se integra a la estrategia de Visa alrededor de las stablecoins, que también contempla su Visa Stablecoin Platform, una infraestructura orientada a facilitar la liquidación con stablecoins, ampliar los programas de tarjetas vinculadas a estos activos y proporcionar herramientas de activos digitales a instituciones financieras.
Actualmente, más de 160 programas de tarjetas vinculadas a stablecoins operan en la red de Visa, mientras su volumen de pagos ha crecido cerca de un 200 % interanual. La compañía también informó que su volumen de liquidación con stablecoins superó recientemente una tasa anualizada de US$10 mil millones.
Un modelo de crédito vinculado al flujo de pagos
Para las empresas emergentes del sector de pagos, el acceso a capital de trabajo puede convertirse en un desafío durante etapas de rápido crecimiento. Visa plantea que la infraestructura de préstamos basada en blockchain, combinada con información de pagos, puede reducir algunas de las dificultades asociadas a los procesos tradicionales de evaluación y financiamiento.
Un ejemplo es la colaboración con Credit Coop, que proporciona capital de trabajo y financiamiento para la liquidación de programas de tarjetas vinculadas a stablecoins mediante contratos inteligentes. Estos automatizan procesos relacionados con el financiamiento, la gestión de garantías y el pago de los préstamos.
Con autorización del cliente, Credit Coop combina datos de liquidación de Visa con registros de transacciones onchain para evaluar el desempeño crediticio y respaldar el financiamiento automatizado de liquidaciones. Según los datos proporcionados por Visa, este modelo ha respaldado más de US$2.5 mil millones en volumen acumulado de liquidaciones financiadas desde 2023, sin impagos en las líneas de financiación participantes.
La infraestructura también ha procesado más de 3,000 operaciones de préstamo y 9,000 operaciones de pago de manera programática onchain, generando un registro de las operaciones que puede ser auditado.
“Las empresas de pagos siempre han contado con buenas garantías en sus cuentas por cobrar de liquidación, pero no disponían una forma de mostrar a los prestamistas su desempeño en tiempo real”, explicó Chris Walker, fundador y CEO de Credit Coop. A su juicio, la integración de los datos de liquidación con infraestructura onchain permite evaluar el desempeño y facilitar capital conforme crecen los programas.
Para Visa, el crédito onchain representa una extensión de su estrategia para conectar la infraestructura financiera tradicional con tecnologías emergentes de activos digitales. El modelo plantea nuevas posibilidades en áreas como préstamos, gestión de tesorería y liquidación, a partir de la combinación de sistemas de pago, activos tokenizados y servicios financieros programables.
“A medida que surgen nuevas formas de dinero digital, vemos una oportunidad para aplicar esos mismos principios a la próxima generación de servicios financieros”, señaló Catalina Tobar, líder de Productos de Crecimiento y Alianzas de Visa para América Latina y el Caribe.
